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今日重要经济数据公布： 伦敦黄金 受欧洲债务危机、中东动乱及通胀风险影响，金价上周连涨五日，最高触及1391.75美元的一个月高位；至于白银价格升势则更为凌厉，尤其在周四及周五两日呈现爆发性上扬，创下31年来最高水平32.86美元。市场上周再度忧虑欧盟主权债务问题，以及可能对葡萄牙进行救助。埃及批准伊朗要求让两艘军舰通过埃及苏伊士运河(Suez Canal)前往叙利亚，以色列称此举为挑衅。中东小国巴林安全部队连两天与示威民众发生冲突，也门首都沙那(Sanaa)动荡持续，民主示威活动已蔓延至利比亚和伊朗。美国上周公布数据显示，1月核心消费物价指数(CPI)增长0.2%，为逾一年来最快增速，暗示较长一段时间通胀放缓的局面已结束。上述因素均激励了黄金的避险价值。 黄金走势方面，以早前高位1423与上月底位1308计算，38.2%的回檔位1352美元，为前周之整固支持；及后已于上周从待变发展下呈单边升势，目前61.8%在1378水平，能守稳可进一步试回1420水平。当中支持位分别在1369及1353美元。以周线图看，1349水平有较重要支持，中线将以此作分界线。本周而言，预期早段黄金波幅在1368至1408美元内运行，阻力支持分别看1419及1355水平。早段可于1376至1398内买卖。 伦敦黄金 2月21日至2月25日预测波幅： 伦敦黄金 2月21日 伦敦白银 伦敦白银方面，工业和投资需求令白银价格持续攀升，上周五白银价格窜升至32.86美元，为自1980年3月以来最高水平。银价上周波幅在29.79至32.86美元内运行，收报32.46美元，整周涨幅接近8%。于上周初突破去年12月底高位后，银价再创近期新高，理应有三美元涨幅，目标首望33.33美元，及后可指向34美元。但时间太短，倘若力有不逮下破9天平均线30.75美元，则短期银价将会调整。本周而言，预期早段波幅在31.81至33美元内运行，阻力可留意34及35美元，支持在30.80水平。短线可于31.80至33.20美元内买卖。 伦敦白银 2月21日至2月25日预测波幅： 伦敦白银2月21日 欧元 欧元兑美元上周稳步上扬，有交易员上周五表示，欧洲央行在二级市场购买了葡萄牙国债。随后葡萄牙国债收益率与德国国债收益率差收窄。欧洲央行行长特里谢上周一表示，通胀预期依然稳定，但未来价格上升的风险可能进一步增强。与此同时，欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼上周一表示，欧洲央行在应对通货膨胀时将绝对不会手软。欧洲央行(ECB)执行委员会委员斯马吉上周五表示，随着全球通胀压力的增大，欧洲央行或许需要加息。随着市场对欧洲主权债务问题忧虑有所缓和，欧洲央行的关注焦点逐步转移至通胀预期之上。通过欧洲央行部分的官员近日的讲话可以看出，欧洲央行对潜在通胀威胁上升表现出了一定的担忧。这种表态令市场对欧洲央行加息预期逐步升温。 虽然欧元兑美元上周录得近300点之升幅，至最高1.3715，但未可就此认定欧元回复强势。一方面，欧元尚未能穿破1.3744的两周前高位以及1.38水平的关键阻力；另一方面，亦可见10天平均线在1.3590位置与25天平均线呈现交织，倘若价位在本周出现回落，则将形成10天下破25天平均线之中期利淡交叉。若果能出现延续涨势，预料上试目标将可扩展至1.3861之月初高位，之后将直指1.40关口。反之，若然欧元本周仍见受限于1.3744至1.38这个阻力区间，则将见欧元有平仓调整压力，较近支持在100天平均线1.3540，至于重要技术支撑在1.3365，为一月至二月间升势的50%回档位，附近亦见50天平均线位于1.3390，扩展至61.8%回档位则会达至1.3250水平。 日圆 日本央行上周五公布1月24-25日会议纪录显示，许多央行委员表示，日本经济恢复温和成长的机会升高。会议纪录显示，一名委员表示，复苏可能发生在春季；另一位委员则称最早在第一季的可能性很大。然一些委员表示，虽然日本经济温和复苏的可能性升高，但后续发展的不确定性犹存。在此次会议上，日本央行小幅提高了对4月起新年度的物价预估，并预计日本经济可能会提前摆脱停滞状态。日本央行维持货币政策稳定，并保持利率在0-0.1%区间内不变。在2月的会议上，日本央行上调对经济的评估，称日本经济正逐步走出放缓局面，这进一步暗示该央行近期不会出台宽松货币政策。 美元兑日圆自二月初以来持续上升，至上周三触及八周高位83.98之后又复回落，周五低见83.04。技术上于上周初两日未能突破84关口下，呈现显著回调压力，RSI及STC亦见自超买区回落，示意短期仍处承压。10天平均线83将视为当前支撑，破位将见跌幅深化。以黄金比率计算，50%及61.8%之回档位将见至82.50及82.20；关键支持则仍见于81水平，为本月初触及之低位。另一方面，向上84关口仍会备受关注，若可回闯此区上方，月初以来之涨幅可望得以延续，先探200天平均线85关口，继而阻力预估为86及250平均线86.50水平。 英镑 英镑上周持续上涨，受强劲的经济数据及央行言论带动，强化市场对央行之升息预期。英国央行MPC委员森坦斯上周表示，英镑上升可以抵消通胀。目前通货膨胀率跳涨至4%，较英国央行目标水平高一倍，令该行或将很快升息的预期升温，英镑贸易加权指数因此升至逾五个月高位。不过，英镑周三一度下挫，一份审慎英国央行展望报告为升息臆测降温。不过市场仍认为升息将发生在年中，今年预计将先后加息两次，每次为25个基点。然而，亦人质疑市场忽视了提早升息或将阻碍经济成长的可能性；英国经济复苏或许将不会像某些人所预计的那样强劲，尤其是政府撙节措施的影响即将浮现。 技术走势方面，英镑上周明显在其调整中企稳于1.60关口，至周四重返升势，周五升见至最高1.6262，距离月初高位1.6277仅为咫尺之遥。由于英镑仍然守稳1.60关口以至25天平均线，持稳走势未有改变。上方目标预计在1.63关口，进一步可见于1.6380为关键；延伸上试目标可看至1.65以至250个月平均线1.6660水平。另一方面，较近支撑在10天平均线1.6110，而目前25天平均线处于1.6035将为关键位置，倘若后市意外跌破，下方支撑可至100天平均线1.5840水平。黄金比率计算，38.2%及50%回调水平将达至1.5920及1.58水平。 瑞郎 瑞郎上周全面上涨，因中东局势提振避险需求。美元走势挣扎，部分缘于美国公债收益率下滑以及技术性因素带来打压。近几日来巴林，利比亚和也门的社会动荡，以及伊朗战舰通过苏伊士运河，已令国际投资者颇为不安。欧元兑瑞郎下跌至1.2886；美元兑瑞郎则跌至09438。 图表走势分析，美元兑瑞郎已见跌破近月形成之上升趋向线，当前有持续下试之倾向。较近支撑在0.94水平，至于0.9300/30则续为关键参考，上月底的时间连日低探此区亦见能守稳，而去年底的低位则为1.9380，故一旦后市出现失守，将令美元开展新一轮弱势发展；延伸下试可至0.9200及0.9120水平，关键直指0.90关口。另一方面，向上阻力预估在25天平均线0.9550及0.9750，1月中旬高位0.9785则为较重要阻力。 澳元 美国公债收益率下跌，打击了美元，因焦点仍在于就业市场数据，而周四的初请失业金报告令人失望，中东局势的持续动荡，亦打压美元走势。美元指数下跌至77.525。美元的全线走软和商品价格持续强劲，推动澳元兑美元升至一周高位1.0157；周五中国央行宣布在今年迄今第二次上调存款准备金率，一度令澳元承压，但尾盘已见攞脱相关影响。澳洲央行助理总裁洛威(Philip Lowe)上周表示，到年中澳洲通胀率可能升至3%，对两周前所作预测进行大幅上修，提高了在物价压力增大情况下澳洲央行可能较预期提早加息的风险。 图表走势分析，澳元目前在游走于上升楔形中，下底由自去年12月低位0.9535伸延之上升趋向线组成，目前处于0.9950，附近亦见100天平均线位于0.9930，组成澳元重要之支撑区；向上则见去年12月高位1.0253引伸之下降趋向线，至今构成重要阻力区于1.0180。由于目前RSI及STC均未见明确指示，平均线亦仅见横盘集结，可估计短期行情有机会维持横盘上落行情，直至上述阻力或支持出现突破，届时才见清晰走向。倘若向上破位，下一级阻力处于1.0250水平，为去年月尾触及的高位；倘若以上月组成之双底部态计算，技术延伸升幅可达至1.0340水平。反之，倘若下破0.9930/50水平，则有机会直指另一区关键于0.98水平，一旦进而失守，澳元将倾向重蹈弱势，中期目标指向0.96水平。 纽元 纽元兑美元上周早段承压，周三跌至0.75关口，因穆迪警告称，可能调降纽西兰大型银行的"AA2"评级。但一如上月尾的走势，纽元在0.75水平企稳后，又回复升势，随着美元持续承压，周五回升至最高0.7655，但其利率不变的前景料会限制纽元升幅。上周数据显示，纽西兰第四季生产者物价指数(PPI)投入物价和产出物价升幅均小于预期，显示物价压力相对受控，且支持了央行将在下半年保持利率不变的观点。 图表走势所见，纽元兑美元在二月份仍维持在0.7400至0.7800的区间内波动，前一周未能突破0.78关口，但上周又见可在0.75水平企稳。若以去年12月涨幅计算，61.8%之回档位则会看至0.7510水准，一旦失守，将可视为初步下调讯号。下一级支撑将会看至0.7320，以至250天平均线0.73水平。上方较近阻力仍会留意25天平均线0.7670及0.78水平，突破此区才可望激发纽元进一步升势，其后上试目标可至去年11月22日高位0.7835，关键区域则会看至0.7950至0.80水平。 加元 加拿大方面，最近数据应会刺激美元兑加元冲破近期交投区间，其中最关键的为加拿大12月贸易数据重回顺差。加拿大12月贸易顺差30亿加元，远高于分析师预估，主因出口大幅增长的缘故，而，加拿大对美国的贸易顺差达至逾两年来最高，这增强了美国经济回升亦将令接近美国的贸易伙伴受惠的观点。大幅好转的加拿大贸易形势料将大幅提振第四季经济成长。加拿大11月国内生产总值(GDP)已创下2010年3月来最强劲增长步伐，该国第四季GDP数据定于2月28日公布。加拿大其它数据亦指向经济强劲复苏。加拿人1月就业人数激增，悉数扳回衰退期间所流失的工作机会。房屋市场方面，12月新屋价格触及新高，与美国房市的低迷形成强烈对比。近期强劲的数据令市场再度看好加国将升息，反观市场并不认为美国在这段时间内会升息。全球经济若如预期般地复苏，则未来加拿大经济表现可望因作为主要商品出口国而受惠。原油及黄金价格上涨，令加拿大矿业及石油企业受益。加拿大财长费海提表示，加元有充份的理由维持坚韧走势。外界对加国资产坚实的需求，支撑加元汇价；近期最明显的例子为中国石油斥资54亿加元投资加国天然气项目，而德国Hochtief亦与加国潜在目标进行洽谈。外资投资加拿大金额在2010年达到456亿加元。各界预计大宗商品及食品价格高涨，将在2011年支撑外资投资加国企业的兴趣。2011年迄今，外资在加拿大的并购金额总计已达160亿美元。除此之外，央行分散储备的计划亦支撑加元汇价。2010年时，瑞士央行即为加元的一大买家。俄罗斯央行已启动分散储备的计划，其中包括加元在内。 加拿大统计局周五公布，加拿大1月消费者物价指数(CPI)较上月上涨0.3%，12月为持平；较上年同期增长2.3%，2010年12月同比增长2.4%。数据疲软令加拿大央行近期升息的机率下降。路透访问12家加拿大主要交易商的调查显示，没有交易商预计加拿大央行将在3月1日升息，有家预计下次升息在今年上半年，4家预计在5月首次升息，3家预计在4月，3家预计在7月；2家预计在2011年稍晚。 美元兑加元今年一直交投在1月18日低位0.9827和1月31日高位1.0057之间。如此窄幅的盘整预料将导致一个更具方向性的走势选择。估计美元兑加元重要阻力为延伸自去年11月末高位1.0286的下降趋向线，目前处于1.00水准，后市回闯此区上方，才会见美元再返强势，其后进一步上试阻力将可看至100天平均线1.0055及1.0210水平。未能回返平价上方，很大机会美元兑加元将继续上落整顿，较近之下试支持则预计可先留意0.9820，以及0.98关口；失守将见跌向中期目标0.9670水平，下一线将直指0.95水平。 期油 图表走势所见，上周纽约4月期油跌至87美元见止跌回升，在周二、周三及周四均在87水平上方俳徊，三日守稳支持，周五冲高至90.96美元。当前阻力预计会在50天平均线91.10美元。黄金比率计算，91水平亦为本月跌幅之50%回档位，若可扩展至61.8%则会达至91.90水平。94.30/60将会是油价向上主要阻力区，今年以来，4月油价均多次受制于此区域。由于目前RSI及STC指标走向分歧，油价或有机会依循着近期之上落波幅，中短期未会走出单边走向。下方支持位预计见于100天平均线88.45美元，至于若果上周力守的87水平，在本周意外失守，则要小心油价跌势可能出现深化；下一级关键预料在250天平均线85水平。 英皇金融集团 纵横汇海分析部 2011-2-21 (责任编辑：) |