纵横汇海 2016年5月26日

　　本周关注焦点：

　　5月26日(星期四)

　　美国一周初请失业金人数

　　美国4月耐用品订单月率

　　美国5月Markit服务业‧综合PMI初值

　　美国4月成屋待完成销售指数月率

　　美国5月堪萨斯联储制造业‧综合指数

　　5月27日(星期五)

　　美国第一季GDP环比年率修订

　　美国第一季消费者支出修订

　　美国第一季GDP平减指数修订

　　美国第一季PCE物价指数修订

　　美国5月路透/密西根大学消费者信心指数终值

　　今日重要经济数据公布：

　　17：00 意大利4月薪资指数月率‧前值持平

　　17：00 意大利4月薪资指数年率‧前值+0.8%

　　20：30 美国一周初请失业金人数(5月21日当周)‧预测27.5万人‧前值27.8万人

　　20：30 美国四周均值(5月21日当周)‧前值27.575万人

　　20：30 美国续请失业金人数(5月14日当周)‧预测214.6万人‧前值215.2万人

　　20：30 美国4月耐用品订单月率‧预测+0.5%‧前值+1.3%

　　20：30 美国4月扣除运输的耐用品订单月率‧预测+0.3%‧前值-0.2%

　　20：30 美国4月扣除国防的耐用品订单月率‧前值-1.1%

　　20：30 美国4月扣除飞机的非国防耐用品订单月率‧预测+0.4%‧前值-0.8%

　　21：45 美国5月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值52.4

　　21：45 美国5月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值‧前值52.8

　　22：00 美国4月成屋待完成销售指数月率‧预测+0.6%‧前值+1.4%

　　23：00 美国5月堪萨斯联储制造业指数‧前值负8

　　23：00 美国5月堪萨斯联储综合指数‧前值负4

　　本周要闻

　　费城联储总裁：美联储今年可能升息两到三次

　　G7财经首脑同意避免货币竞争性贬值

　　达拉斯联储总裁称联储不久将升息，英国公投仍为影响因素之一

　　美国5月Markit制造业PMI初值为50.5，为2009年10月来最低

　　里奇蒙联邦储备银行5月综合制造业指数为负1

　　美国4月新屋销售较前月急升16.6%，年率为61.9万户

　　5月25日

　　伦敦黄金上午定盘价：1220.75

　　伦敦黄金下午定盘价：1220.60

　　今日概论

　　美国达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗表示，他将支持在“不远的将来”调高利率，尽管英国退欧公投会影响到美联储在6月的利率决定。柯普朗称，升息或许并不是在6月或者7月，他赞成逐次会议具体讨论，并表示他对经济前景的看法几个月来一直没有变过。

　　美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存大减，创七周来最大单周降幅，因原油进口下降和炼厂削减产出。与此同时，在美国驾驶旺季开始前，汽油库存大增。EIA公布，截至5月20日止当周，美国原油库存减少420万桶，分析师原先预估为减少250万桶。上周美国原油日进口量减少36.2万桶。报告显示来自加拿大的供应意外反弹，进口量从前一周的259万桶/日增至309万桶/日，尽管月初时野火肆虐迫使加拿大油砂生产关闭。EIA称，美国原油交割地库欣的库存减少64.9万桶。EIA数据显示，炼厂日炼油量减少9.2万桶，产能利用率下降0.8个百分点至89.7%。EIA称，美国上周汽油库存增加200万桶，市场预估为减少110万桶。炼厂通常在夏季驾驶旺季前会积累汽油供应。EIA数据还显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少130万桶，市场预估为减少110万桶。

　　XAU 伦敦黄金 - 失守关键支撑，金银续处弱势

　　伦敦黄金周四录得一周多以来最大日内百分比涨幅，因交易员回补空头；前一交易日金价跌至七周低点，因市场预期美国联邦储备理事会(FED)将最早在6月份升息。在美国长周末假期之前油价上涨及美元的下滑亦提振市场人气。金价涨至1233水平，创5月17日以来最大日内涨幅。美国联邦储备理事会上周公布会议纪录暗示升息，加上美元走强，已经导致金价5月以来下跌5%。投资人将寻求从定于今晚公布的上周初请失业金人数数据，以及4月成屋待完成销售数据中获得交投线索。

　　技术图表所见，金价上周的挫跌已告下破一上升趋向线及25天平均线，弱势有望继续延展。下级支持可看至1223及1213。以黄金比率计算，38.2%的调整水平则见于1205美元。至于上方阻力则会回看1237及1250，较大阻力预估在25天平均线1261美元。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　5月2日– 824.94吨

　　5月3日– 824.94吨

　　5月4日– 825.54吨

　　5月5日– 829.44吨

　　5月6日– 834.19吨

　　5月9日– 836.87吨

　　5月10日– 839.25吨

　　5月11日– 841.92吨

　　5月12日– 845.19吨

　　5月13日– 851.13吨

　　5月16日– 851.13吨

　　5月17日– 855.89吨

　　5月18日– 855.89吨

　　5月19日– 860.34吨

　　5月20日– 869.26吨

　　5月23日– 872.52吨

　　5月24日– 868.66吨

　　5月25日– 868.66吨

　　伦敦黄金5月26日

　　预测早段波幅：1223 – 1237

　　阻力位：1250 – 1261

　　支持位：1210 – 1198

　　XAG 伦敦白银 - 银价回挫风险加剧

　　伦敦白银方面，技术上银价已跌破上月下旬的盘整低位16.72美元，或见剧化调整压力，延伸支持可先看16美元，同时为黄金比率61.8%的回吐水平。较大支持预估在15.60及15.10水平。上方阻力则可看16.50及16.80，较大阻力料为17.10美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　5月9日– 10454.50吨

　　5月10日– 10421.95吨

　　5月11日– 10421.95吨

　　5月12日– 10421.95吨

　　5月13日– 10421.95吨

　　5月16日– 10421.95吨

　　5月17日– 10421.95吨

　　5月18日– 10421.95吨

　　5月19日– 10421.95吨

　　5月20日– 10451.53吨

　　5月23日– 10442.66吨

　　5月24日– 10442.66吨

　　5月25日– 10442.66吨

　　伦敦白银5月26日

　　预测早段波幅：16.20 – 16.50

　　阻力位：16.80 – 17.10

　　支持位：15.90 – 15.60

　　EUR 欧元 - 续见承压

　　欧元兑美元涨至1.1180水平，周三曾下滑至约10周低点1.1129美元。欧元集团官员给予希腊迄今为止最实在的债务纾困，批准向希腊发放103亿欧元新资金，表明希腊总理齐普拉斯执政联盟推动的财政改革得到了认可；这对欧元构成支撑。自5月18日以来，欧元已累积下跌约1.3%，当时美联储发布4月会议记录，显示可能近期升息。联储官员周一发表的鹰派讲话，以及一些强劲的经济数据，增强了可能6月或者7月升息的预期。 投资者也在等待将于6月3日发布的美国5月就业报告、美联储主席耶伦6月6日发表讲话等关键事件。根据CME Group的FedWatch，联邦基金利率期货走势暗示，交易员预计6月升息的机率为32%，低于周二的34%。

　　美元指数周三触及两个月高位，因市场预期美国联邦储备理事会(FED)近期将升息，但美元兑欧元回吐涨幅，因希腊纾困谈判进展消息支撑欧元。周三凌晨，欧元集团财长同意向希腊拨放103亿欧元新资金，这表明希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)执政联盟推动的财政改革得到了认可。美元指数周三早盘曾一度升至3月底以来最高水平95.66。该指数本月以来已累计上涨近3%。美元最新上涨是因为此前公布的数据显示，美国4月独栋新屋销售触及逾八年最高水平，新屋价格飙升至纪录高位。欧元兑美元则从周二创下的10周低点1.1129反弹，回见1.1140水平。

　　技术走势而言，欧元已跌破上升趋向线支撑，预料短线仍然有下行压力。随着上周三更跌破50天平均线1.13，估计下试目标可延伸至1.1140，进一步将探至1.10以至1.08水平。上方阻力回看25天平均线1.1320及1.1450，较大阻力预估圶1.15水平。

　　关注焦点：

　　周四：意大利3月零售销售‧意大利4月薪资指数‧

　　周五：法国5月消费者信心指数‧意大利5月商业信心指数‧消费者信心指数

　　相关要闻

　　法国5月工业信心从4月的105将至104

　　德国第一季度GDP确认为较前季成长0.7%，较上年同期成长1.3%

　　欧元区5月消费者信心指数初值为负7.0

　　德国6月GFK消费者信心指数升至9.8，创去年9月以来最高

　　法国4月失业总数减少19,900人，连续第二个月下滑；登记求职人数较前月降0.6%

　　意大利3月零售销售经季调较前月下降0.6%，未经季调较上年同期增长2.2%

　　欧洲央行副总裁称，现在讨论新的刺激方案为时过早

　　预估波幅：

　　阻力 1.1320 – 1.1450 – 1.1500

　　支持 1.1140 – 1.1000 – 1.0800

　　JPY 日圆 - G7美日存分歧，日圆再呈强势

　　日本财务大臣麻生太郎周三称，他在上周的财长会议上告知G7成员国，日本将按计划上调消费税。但他没有说这是否意味着日本正式向国际社会承诺，将推进消费税上调。对于有报导称，安倍晋三可能推迟明年上调消费税的计划，日本内阁官房长官菅义伟周三予以否认。市场还将密切关注在日本召开的七国集团(G7)领导人峰会。全球经济体质担忧料将是与会者的主要话题之一，不过就宏观经济政策达成全面协议似乎希望渺茫。美联储主席耶伦将于周五发表讲话，可能巩固美联储最早6月或7月升息的预期。美联储4月会议记录基调强硬，以及数字决策者的言论均暗示升息即将到来。

　　日圆周四飙升，部分削弱了近期走坚的美元气势，投资者匆忙回补仓位。美元稍早曾接近在近期区间附近，因投资者将目光投向美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦将发表的讲话，以判断美国是否很快会升息，同时静候日本对上调消费税计划做出决定。之后，在流动性较差的市况下日圆突然急升触发了止损单，并推动美元兑日圆自日高110.23最低回落至109.38。

　　技术走势而言，较近支持先看109.20，为上升趋向线位置，破位料将重新激发美元兑日圆的弱势，下一级会看至108及107水平。反之，倘若汇价重回到110关口上方，才可望脱离弱势局面，向上则会挑战四月未可闯过的112水平，进一步破位延伸目标会看至100天平均线112.80以至113.80水平。

　　关注焦点：

　　周四：日本5月路透短观制造业景气判断指数‧日本前周投资海外债券‧外资投资日本股票

　　周五：日本4月CPI

　　相关要闻

　　财务大臣麻生太郎乐见美元/日圆稳定在109附近

　　日央行总裁：若汇率威胁实现物价目标，央行准备采取措施

　　路透短观：日本5月制造业信心触及三年低点，受日圆上涨拖累

　　预估波幅：

　　阻力 110.00 – 112.00* – 112.80 – 113.80

　　支持 109.20 – 108.00 – 107.00

　　GBP 英镑 - 美元回勇打压英镑

　　图表走势所见，10天与25天平均线处于交迭呈利淡交叉，同时，相对强弱指标及随机指数亦告掉头回落，预示汇价仍见下调压力。上方阻力料为1.47及月内高位1.4769，较大阻力见于1.48水平。另一方面，下试支持料为25天平均线1.45，较瞩目见于上升趋向线位置1.4420，破位延伸较大跌幅预料可至100天平均线1.4330水平。

　　关注焦点：

　　周四：英国4月银行业者协会(BBA)抵押贷款批准件数‧英国第一季GDP修订‧商业投资初值

　　相关要闻

　　财政大臣：英国若决定退欧，两年内将损失至少50万个工作岗位

　　YouGov民调显示英国留欧和退欧支持率平分秋色均为41%

　　卡尼：英国公投若决定退欧，央行将不会对冲英镑的波动

　　预估波幅：

　　阻力 1.4700 – 1.4769 – 1.4800

　　支持 1.4500 – 1.4420 – 1.4330

　　CHF 瑞郎 - 美元双底回升

　　瑞士联邦统计局周四公布，瑞士第一季工业订单较上年同期下降2.2%。工业生产较上年同期增长1%，现有订单则下滑0.8%。

　　美元兑瑞郎触及10周高位0.9940瑞郎。预计下方支持将看0.9760及25天平均线0.9730，关键则会是0.95水平。上方阻力预估在1.00及1.0080水平，进一步将参考1.02。

　　相关要闻

　　瑞士4月贸易顺差为25.04亿瑞郎

　　瑞银4月瑞士消费者信心指数升至1.47

　　瑞士第一季工业订单较上年同期下降2.2%

　　关注焦点：

　　周五：瑞士第一季非农就业岗位

　　预估波幅：

　　阻力 1.0000 – 1.0080 – 1.0200

　　支持 0.9760 - 0.9730 – 0.9500

　　AUD 澳元 - 跌破趋向线走弱

　　技术走势所见，澳元兑美元在本月初已跌破起延自一月的上升趋向线，短预料仍会继续承压。关键将直指0.70关口，进一步失守此区伸延跌幅可看至0.69及0.6830。上方阻力回看100天平均线0.7340，下一级料为0.74及25天平均线0.7450水平。

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　　澳洲央行总裁：制定货币政策时仍会采用通胀目标

　　澳洲第一季新资本支出经季节调整后较前季下滑5.2%

　　澳洲第一季经季节调整建筑资本支出较前季下滑7.9%

　　澳洲2015/16年度资本支出最新估值为1,268亿澳元

　　澳洲2016/17年度资本支出最新估值为892亿澳元

　　关注焦点：

　　周四：澳洲第一季资本支出季率‧建筑资本支出季率‧厂房/机械设备资本支出

　　预估波幅：

　　阻力 0.7340 – 0.7400 – 0.7450

　　支持 0.7000 – 0.6900 – 0.6830

　　NZD 纽元 - 双顶下行

　　整体上纽元兑美元仍然处于横盘整理，同时亦未见已摆脱弱势格局。图表所见，由四月至今，纽元兑美元经历了两浪起伏，亦即形成双顶破颈线，汇价很大机会继续探低。若果以型态幅度计算，技术延伸跌幅可至0.6560水平；当前支持可先留意0.6680。另一方面，上方阻力可先留意这段时间限制澳元反弹的0.6850水准，下一级则看至0.70关口。

　　相关要闻

　　纽西兰4月贸易顺差为2.92亿纽元

　　纽西兰截至4月的一年贸易逆差为36.58亿纽元

　　关注焦点：

　　周四：纽西兰下半年排除损益后经营结余(OBEGAL)预估‧凈债务预估‧现金预算平衡

　　预估波幅：

　　阻力 0.6850 – 0.7000

　　支持 0.6680 – 0.6560

　　CAD 加元 - 调整开展

　　加拿大央行周三决定维持利率不变，称由于阿尔伯塔省大规模野火，第二季经济将萎缩，但今年稍后将恢复增长。央行的初步评估认为，野火及其导致的石油减产将给第二季实质国内生产总值(GDP)带来1.25个百分点的拖累。4月时央行预计第二季经济将增长1.0%。

　　加拿大央行周三在声明稿中表示，阿尔伯塔省野火肆虐将造成第二季经济增长减少1.25个百分点，不过有迅速反弹的可能性。这份声明稿被认为比预期来得强硬。该初步评估与央行4月时预计第二季经济将增长1.0%形成对比，并认为经济在2016年强劲开局后，第二季可能陷入萎缩。野火估计造成每日石油产量减少逾100万桶，并导致该国有一半的油砂产能处于关闭状态。但央行预计第三季经济将反弹，因石油生产恢复和重建开始。加拿大央行表示，整体而言，加拿大经济对油价大跌的调整不均衡。尽管企业投资和意愿仍令人失望，但第一季经济增长看来符合央行4月时预计的2.8%。央行称，近期指标暗示，加拿大的主要贸易伙伴--美国将在2016年恢复稳健增长，尽管年初表现疲弱。美国增长加快将帮助提振加拿大出口。央行表示，油价已有所反弹，部分归因于短期供应中断，同时加元汇率目前接近4月时的预估水平。央行还指出，经济因应油价下滑进行调整时，楼市持续显示出明显的地区分化迹象。

　　加元继续处于守势，受原油等大宗商品价格持续下跌拖累。汇价月初已升破25天平均线及起延自今年1月的下降趋向线，有机会继续延展反弹。黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平为1.3305及1.3570。支持则回看25天平均线1.2850及1.28水平。

　　相关要闻

　　加拿大央行维持利率不变，预计第二季经济萎缩

　　加拿大央行：野火将导致第二季经济增长减少1.25个百分点

　　预估波幅：

　　阻力 1.3305 – 1.3570

　　支持 1.2850 – 1.2800

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　　(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)

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